全国服务热线:139093344432
新闻资讯 news
当前位置:主页 > 新闻资讯 >
下周机构一致最看好十大金股(名单)
添加时间:2019-01-08

下周机构一致最看好十大金股(名单)

404 Not Found nginx

红宇新材(300345):有望全面、直接受益《湖南省“十二五”节能规划》

300345[红宇新材] 机械行业

研究机构:中投证券 分析师: 杨国萍

近日,湖南省政府信息公开发布平台公布《湖南省“十二五”节能规划》,规划的主要目标为,到“十二五”期末,全省单位GDP能耗下降到0.983吨标煤,比2010年下降16%,比2005年下降33%。为了实现这一目标,重点需要降低能耗的领域首先依然是工业领域,在这一领域,要加大实施节能技改,到“十二五”末,全省规模工业万元增加值能耗比2010年下降18%;其他领域,如建筑、交运等领域单位能耗较2010年下降10%到15%左右。重点工程包括传统行业的节能改造工程、节能产品惠民工程等,同时推广合同能源管理,重点扶植资金实力雄厚、拥有先进技术及坚持跟踪服务的节能服务公司,形成一批有规模、有品牌的大型节能服务企业。

我们认为,作为地处湖南长沙、其产品尤其能显著降低传统行业能耗、拥有先进技术和全面服务的企业,红宇新材有望在湖南省推进节能减排工作中全面、直接受益。

投资要点:

红宇新材产品能显著降低传统领域的能耗。传统的矿山、水泥、火电、冶金等行业产生大部分能耗的环节在球磨环节,在矿山行业球磨机的耗电量约占整个生产环节的40%~50%,在水泥行业球磨机的耗电量可以达到总用电量的70%,这些行业的节能降耗重点将在球磨环节的能耗下降。红宇新材研发的高效球磨节能技术解决方案除了能直接使球磨环节节电30%-40%外,还能达到提产、减少磨球耗量的效果。

公司有望全面、直接受益湖南省节能规划工作的推进。公司利用高校球磨节能技术解决方案的节能优势向节能服务产业发展,通过节能效益分享方式进一步提升盈利能力,公司设立了全资子公司湖南红宇节能服务有限公司,专门从事合同能源管理业务。该公司已经通过了发改委、财政部文件要求的评审,进入《节能服务公司备案名单(第三批)》,我们推断,公司这一资质的取得,将使公司有望直接、全面、充分分享行业变革带来的收益。

公司产能扩张与市场占有率提升同时进行,业绩增长确定。我们认为,红宇新材以自身显著的技术优势和全面、系统化服务的节能解决方案,正处于已打开下游市场、全面受到下游客户认可、在政策推动下正迎来全面发展的时期,正面临着巨大的市场空间。另一方面,公司产能在未来两年持续提升:首先,募投项目将使公司磨球产能增加至3.7万吨万吨、自有衬板产能5000吨,保证公司短期增长的同时、还增加了稍长时期新的利润增长点;其次,我们推断,在下游需求未来可见的快速增时期,不排除公司以更快捷、高效的方式进一步提升产能。

维持公司推荐的投资评级,维持公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.75元、0.95元和 1.53元的预测,在外部政策明确推动和公司产能扩张可能超预期的情况下,公司未来业绩增长超预期可能性非常大,维持推荐的投资评级。

风险提示内容:募投项目建设进展低于预期。